¿Qué pasaría si les dijera que una sola pieza legislativa acaba de abrir las compuertas para que los grandes bancos y los principales minoristas creen su propia criptomoneda?
Eso es exactamente lo que sucedió cuando el presidente Trump firmó la Ley GENIUS el 18 de julio de 2025: el primer marco de criptomonedas estables aprobado por el Congreso. Bancos como JPMorgan y Citigroup han anunciado planes para sumarse, mientras que minoristas como Amazon y Walmart están explorando oportunidades.
Esto podría crear posibilidades de inversión como la emisión de monedas estables por parte de bancos con respaldo similar al de la FDIC, lo cual es mucho menos riesgoso que los emisores nativos de criptomonedas.
Pero algunos expertos comparan esto con la era de la banca libre del siglo XIX, y eso no terminó bien para mucha gente.
Antes de analizar si esto es asombroso o aterrador, hablemos de lo que realmente cambió.
¿Qué ha cambiado con la Ley GENIUS?
¿Sabes cómo Bitcoin sube y baja como una montaña rusa? Se supone que las stablecoins son la prima aburrida que se queda quieta: piensa en dólares digitales que no te aceleran el corazón cada vez que miras el precio.
La Ley GENIUS crea nuevas reglas para un juego que millones de personas juegan con su dinero.
Antes de esta ley, crear monedas estables era como construir en el Viejo Oeste: sin reglas claras, sin sheriff, solo esperar que todo saliera bien. Pero este proyecto de ley obtuvo un apoyo bipartidista masivo.
¿Qué es una Stablecoin?
¿Qué es exactamente una stablecoin? Imagina un barco atado a un muelle: por muy fuertes que sean las olas, esa cuerda evita que se aleje.
Las monedas estables funcionan de la misma manera que el dólar. Cada moneda debe valer exactamente un dólar, siempre.
Aquí viene la parte complicada. La ley crea un sistema dual que nunca antes habíamos probado. Los emisores de stablecoins con 10 mil millones o más de $ se incluyen en... la Reserva Federal y la Oficina del Contralor de la Moneda. Las más pequeñas cuentan con reguladores estatales.
Es como tener dos límites de velocidad diferentes en la misma carretera.
La ley obliga a estas empresas a guardar dinero real en la bóveda: dólares reales depositados en bancos reales. Además, necesitan auditorías periódicas para demostrar que no están imprimiendo dinero digital falso.
No pueden prestarte tu dinero ni invertirlo en cosas riesgosas. Es básicamente como poner tu efectivo en un... caja de seguridad En lugar de dejar que el banco juegue con él.
Toda empresa de stablecoin debe publicar informes mensuales que muestren exactamente cuánto dinero real respalda sus monedas. Se acabaron los trucos contables.
Pero ahora está sucediendo algo interesante con quien quiera jugar a este juego.
Los nuevos jugadores que llegan rápidamente
JPMorgan y Citigroup ya no sólo piensan en monedas estables: están planeando activamente lanzamientos.
Jamie Dimon solía odiar las criptomonedas, pero ahora dice... JPMorgan Necesita monedas estables para mantenerse competitivas. Están lanzando algo llamado JPMD para sus grandes clientes empresariales.
Jane Fraser en Citigroup se está moviendo en la misma dirección.
He aquí por qué esto es importante para usted. Estas ya no son startups cualquiera. Son los mismos bancos que ya gestionan su hipoteca y... Tarjetas de crédito.
Piense en quién más se está sumando. Amazon y Walmart están explorando oportunidades en el ámbito de las monedas estables, según informes del Wall Street Journal y Reuters.
Tu cadena de supermercados podría empezar a ofrecer dólares digitales pronto. Gasolineras, cafeterías, tal vez incluso tu farmacia local.
Esto crea una enorme ventaja competitiva. Las empresas consolidadas con amplios recursos ahora pueden operar con criptomonedas legalmente. Ya no tienen que preocuparse por reglas confusas. Pueden contratar abogados, desarrollar sistemas adecuados y competir de verdad.
Pronto podrías comprar monedas estables de empresas de confianza. En lugar de una plataforma de intercambio de criptomonedas cualquiera, podrías obtenerlas de tu banco habitual. O quizás de Amazon cuando compres comida en línea.
JPMorgan ya tiene experiencia con la tecnología blockchain. Desarrollaron su propio sistema, llamado JPM Coin, para transferir dinero entre grandes instituciones. Ahora pueden ampliarlo a sus clientes habituales.
Estas empresas pueden ofrecer cosas que las startups de criptomonedas no pueden. Como protecciones similares a las de la FDIC sobre las reservas de efectivo que respaldan sus monedas estables, aunque las monedas digitales en sí no estarán aseguradas ni podrán pagar intereses según la Ley. Además, un servicio de atención al cliente que realmente responde al teléfono.
La OCC ya se está preparando para avanzar rápidamente en la implementación. No se quedará de brazos cruzados.
Los grandes bancos tienen algo más a su favor. Ya saben cómo gestionar grandes cantidades de dinero de forma segura. Cuentan con la infraestructura, los sistemas de seguridad y la experiencia regulatoria.
Pero, a medida que aparecen grandes nombres, algunos expertos están analizando la historia y poniéndose nerviosos por lo que podría salir mal.
Los riesgos de los que nadie quiere hablar
Los expertos advierten que esto podría recrear el caos de la era de la banca libre del siglo XIX.
En aquel entonces, los estados permitían que casi cualquiera abriera un banco e imprimiera sus propios dólares. Los billetes tenían valores distintos, los comerciantes no podían distinguir el dinero real del falso, y todo el sistema se vino abajo.
Este es el escenario de pesadilla del que nadie quiere hablar: una corrida de stablecoins. Imaginen a todos intentando retirar sus stablecoins a la vez. Es como un corrida bancaria Pero más rápido. Mucho más rápido.
Tu teléfono vibra con la noticia de que una empresa de stablecoin podría estar mintiendo sobre sus reservas. En cuestión de minutos, millones de personas presionan el botón de venta.
El pánico se propaga en minutos a través de las redes sociales, tal como vimos con Banco de Silicon Valley en 2023. Cuando una moneda estable falla, genera temor sobre todas las demás.
La confusión lo empeora todo. Demasiadas monedas estables diferentes podrían hacer que los pagos sean confusos y poco fiables.
Tu cafetería acepta la stablecoin de JPMorgan, pero no la de Citigroup. Amazon acepta un tipo, pero tu supermercado prefiere otro. Es como tener cincuenta tipos de dólares diferentes que las tiendas pueden aceptar o no.
Podría ser necesaria la intervención del gobierno para evitar un colapso total. Esto significa que los contribuyentes podrían acabar rescatando a empresas de criptomonedas estables en quiebra. Ya hemos visto esto antes con Silicon Valley Bank. Los reguladores intervinieron con el dinero de los contribuyentes para evitar una crisis mayor.
¿Cómo afecta esto a usted y a sus inversiones?
Esto se conecta directamente a su cartera.
La volatilidad del mercado derivada de la inestabilidad de las stablecoins podría afectar todas sus inversiones en criptomonedas. Cuando las personas pierden la confianza en los dólares digitales, suelen perder también la confianza en Bitcoin y en todo lo demás.
Una moneda estable colapsa, el miedo se propaga a las demás, la gente empieza a vender todas sus criptomonedas y los precios se desploman en todos los ámbitos.
Si los reguladores no pueden detectar todos los balances débiles, todo el sistema podría tambalearse.
La Ley GENIUS: ¿Qué debe hacer?
Entonces, ¿qué significa todo esto para usted?
La Ley GENIUS permite que empresas de confianza como JPMorgan y Citigroup puedan emitir dólares digitales, prometiendo conveniencia y supervisión. Sin embargo, la historia nos demuestra que la existencia de múltiples emisores de dinero genera confusión, y la fragilidad del mercado exige mucha cautela.
Aquí está tu movimiento:
- Estén atentos a los anuncios de los principales bancos y a cómo la Reserva Federal y la OCC implementan esto en las próximas semanas. La ejecución, y no solo la ley en sí, determinará si esto funciona.
- Mantenga algunos ahorros en lugares que sabe que son sólidos hasta que veamos cómo se desarrolla este experimento regulatorio.
- Distribuya sus inversiones entre diferentes tipos y emisores.
Piénsalo. Estamos presenciando el nacimiento de un nuevo sistema financiero. ¡Tú decides cuánto quieres participar en este experimento mientras aún está en desarrollo!