बॉन्ड यील्ड क्या है? बच्चों, किशोरों और शुरुआती लोगों के लिए एक सरल व्याख्या

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बच्चों और किशोरों के लिए बॉन्ड यील्ड का परिचय

यह वीडियो बच्चों और शुरुआती लोगों के लिए बॉन्ड की उपज की अवधारणा को सरल, संक्षिप्त तरीके से समझाता है। इसका उपयोग बच्चों और किशोरों द्वारा उपज के बारे में जानने के लिए किया जा सकता है, या माता-पिता और शिक्षकों द्वारा पैसे और व्यक्तिगत वित्त संसाधन के रूप में उपयोग किया जा सकता है। वित्तीय साक्षरता पाठ्यक्रम या K-12 पाठ्यक्रम।

ग्रेड स्तर के छात्रों के लिए उपयुक्त:

• बाल विहार
• प्राथमिक स्कूल
• मिडिल स्कूल
• हाई स्कूल

इसमें शामिल विषय इस प्रकार हैं:

• यील्ड क्या है?
• अन्य प्रकार की उपज
• बांड की प्राप्ति में उतार-चढ़ाव का क्या कारण है?
• एक विस्तृत उदाहरण

पुराना संस्करण:

• उपज क्या है?
• उपज की गणना कैसे की जाती है?
• क्या बांड निवेश से आपका रिटर्न वर्तमान प्रतिफल के समान है?
• क्या सभी बांडों पर प्रतिफल होता है?
• क्या स्टॉक में कोई प्रतिफल होता है?

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उपज क्या है?

सरल शब्दों में, यील्ड वह दर है जिस पर बॉन्ड से रिटर्न मिलता है। यील्ड के दो मुख्य प्रकार हैं। 

वर्तमान उपज वार्षिक है कूपन भुगतान प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया गया मौजूदा बांड का बाजार मूल्य। बांड की कीमत में परिवर्तन के साथ इसमें उतार-चढ़ाव होता है। 

परिपक्वता पर प्रतिफल (YTM) बांड के शेष जीवनकाल में उसका औसत प्रतिफल है।

यह बांड पर कुल अपेक्षित रिटर्न को ध्यान में रखता है, यदि इसे उसकी परिपक्वता तिथि तक रखा जाता है।

इसमें सभी कूपन भुगतान, साथ ही बांड के क्रय मूल्य और परिपक्वता पर उसके अंकित मूल्य के बीच का अंतर भी शामिल है। 

क्या उपज के कोई अन्य प्रकार भी हैं?

यद्यपि वर्तमान उपज और परिपक्वता तक उपज, उपज के दो सबसे महत्वपूर्ण प्रकार हैं, तथापि इसके कुछ अन्य प्रकार भी हैं।

कॉल पर प्रतिफल, लागू प्रतिदेय बांडों पर प्रतिफल परिपक्वता पर प्राप्ति के समान है - लेकिन यह मान लिया जाता है कि बांड को यथाशीघ्र संभावित कॉल तिथि पर वापस बुलाया जाएगा।

यील्ड टू वर्स्ट (Yield to Worst) किसी बांड से सबसे कम संभावित रिटर्न का सबसे खराब स्थिति का अनुमान है। 

बांड की प्राप्ति में उतार-चढ़ाव का क्या कारण है?

प्रतिफल बांड की कीमत से विपरीत रूप से संबंधित होता है - अर्थात जब बांड की कीमत बढ़ती है, तो प्रतिफल कम हो जाता है और इसके विपरीत।

ऐसे कई कारक हैं जो बांड की कीमत और फलस्वरूप उसके प्रतिफल में उतार-चढ़ाव का कारण बन सकते हैं। 

सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि ब्याज दरेंउदाहरण के लिए, जब ब्याज दरें बढ़ जाती हैं, तो नए बांड उच्च ब्याज दर के साथ जारी किए जाते हैं।

इससे कम ब्याज दर वाले मौजूदा बॉन्ड कम आकर्षक हो जाते हैं। इसलिए इस कम मांग की भरपाई के लिए उनकी कीमत कम हो जाती है। इस कम कीमत से यील्ड में वृद्धि होती है। 

इसी प्रकार, जब बाजार ब्याज दरें गिरावट के समय, नये बांड कम दर पर जारी किये जाते हैं, जिससे मौजूदा बांड अपनी उच्च कूपन दर के कारण आकर्षक बन जाते हैं।

इससे उनकी मांग बढ़ जाती है, कीमतें बढ़ जाती हैं और उपज कम हो जाती है।

अन्य कारकों में जारीकर्ता की क्रेडिट रेटिंग में परिवर्तन, परिपक्वता तक का समय, मुद्रास्फीति आदि शामिल हैं।

उदाहरण के लिए, यदि बॉन्ड जारीकर्ता कम ऋण-योग्य हो जाता है, तो उस बॉन्ड की मांग कम हो जाएगी। इससे इसकी कीमत कम हो जाती है, जिससे प्रतिफल अधिक हो जाता है।

क्या आप मुझे एक उदाहरण दे सकते हैं?

मान लीजिए कि आपके पास $1,000 अंकित मूल्य और 5% कूपन दर वाला बॉन्ड है। इससे आपको हर साल $50 मिलता है।

यदि ब्याज दर 6% तक बढ़ जाती है, तो नए बांड 6% कूपन दर पर जारी किए जाएंगे, और कोई भी 5% बांड नहीं खरीदेगा।

बाजार मूल्य इस प्रकार समायोजित किया जाएगा कि $50 कूपन 6% का प्रभावी प्रतिफल प्रदान करेगा, जिससे बांड का मूल्य $833 हो जाएगा।

दूसरी ओर, यदि ब्याज दर 4% तक गिर जाती है, तो नए बांड 4% कूपन दर पर जारी किए जाएंगे, जिसके परिणामस्वरूप 5% बांडों की मांग बढ़ जाएगी।

इससे इसकी कीमत तब तक बढ़ती रहेगी जब तक $50 4% का प्रभावी प्रतिफल प्रदान नहीं कर देता, जिससे बांड की कीमत $1,250 हो जाती है।

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पुराना संस्करण: यील्ड क्या है?

नमस्ते वॉल स्ट्रीट विली!

कुछ समय पहले हमने कूपन के बारे में बात की थी और जब हमने इसके बारे में बात की तो आपने यील्ड के बारे में कुछ कहा। लेकिन...

उपज क्या है?

उपज है प्रतिफल दर आप वर्तमान मूल्य पर बांड में निवेश करके यह लाभ प्राप्त कर सकते हैं।

इसे इस प्रकार व्यक्त किया जाता है को PERCENTAGE, बिल्कुल ब्याज दरों की तरह।

उपज की गणना कैसे की जाती है?

बांड बाजार में खरीदे और बेचे जाते हैं और उनकी कीमत बदलती रहती है। बांड की मौजूदा बाजार कीमत से विभाजित कूपन राशि को यील्ड कहते हैं।

यील्ड = कूपन राशि / बांड का बाजार मूल्य

उदाहरण के लिए, यदि किसी बांड पर कूपन भुगतान $5 है और बांड का वर्तमान बाजार मूल्य $100 है, तो प्रतिफल 5/100 होगा, जो 5% है।

उपज = $5 / $100 = 5%

क्या बांड निवेश से आपका रिटर्न वर्तमान प्रतिफल के समान है?

आपका रिटर्न उस कीमत पर निर्भर करता है जिस पर आपने बांड खरीदा था।

मान लीजिए कि किसी बॉन्ड पर कूपन भुगतान $5 है, आपने बॉन्ड $50 पर खरीदा है और वर्तमान बाजार मूल्य $100 है। इस मामले में आपका रिटर्न 5/50 है, जो 10% है, हालांकि वर्तमान प्रतिफल केवल 5% है।

मूल बात यह है कि एक बार जब आप बांड खरीद लेते हैं, तो आपके रिटर्न की दर तय हो जाती है और यह केवल उस कीमत से निर्धारित होती है जिस पर आपने इसे खरीदा था और यह वर्तमान प्रतिफल में किसी भी बदलाव से प्रभावित नहीं होती है।

क्या सभी बांडों पर प्रतिफल मिलता है?

हां, सभी बॉन्ड पर यील्ड होती है। यहां तक कि जीरो-कूपन बॉन्ड पर भी यील्ड होती है, जिसकी गणना अलग तरीके से की जाती है।

लेकिन हम इसके बारे में तब बात करेंगे जब हम शून्य-कूपन बांड पर चर्चा करेंगे।

क्या स्टॉक में भी कोई प्रतिफल होता है?

नहीं, वास्तव में नहीं। एक ऐसी चीज है जिसे भाग प्रतिफल स्टॉक के लिए, लेकिन यह एक अन्य समय के लिए एक विषय है।

वॉल स्ट्रीट विली, मुझे यील्ड के बारे में बताने के लिए आपका बहुत-बहुत धन्यवाद।

आपका स्वागत है, सूपर कूपर।

याद रखें, वित्त आपका मित्र है!

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पॉडकास्ट: बॉन्ड के लिए यील्ड क्या है?