कूपन बनाम बॉन्ड के लिए यील्ड: बच्चों और शुरुआती लोगों के लिए एक सरल तुलना

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बच्चों और किशोरों के लिए कूपन बनाम बांड की प्राप्ति

यह वीडियो बच्चों और शुरुआती लोगों के लिए बॉन्ड के लिए कूपन बनाम यील्ड की तुलना को सरल, संक्षिप्त तरीके से प्रस्तुत करता है। इसका उपयोग बच्चे और किशोर बॉन्ड के कूपन दर और यील्ड के बीच अंतर के बारे में जानने के लिए कर सकते हैं, या माता-पिता और शिक्षकों द्वारा पैसे और व्यक्तिगत वित्त संसाधन के रूप में उपयोग किया जा सकता है। वित्तीय साक्षरता पाठ्यक्रम या K-12 पाठ्यक्रम।

ग्रेड स्तर के छात्रों के लिए उपयुक्त:

• मिडिल स्कूल
• हाई स्कूल

इसमें शामिल विषय इस प्रकार हैं:

• बांड की कूपन दर क्या है
• यील्ड क्या है?
• कूपन दर से उपज किस प्रकार भिन्न है?
• कूपन बनाम यील्ड: कौन अधिक उपयोगी है?

पुराना संस्करण:

• बांड के कूपन और यील्ड के बीच अंतर
• क्या कूपन दर और उपज समान हो सकते हैं
• बांड की कीमत के साथ कूपन और प्रतिफल में परिवर्तन
• क्या परिपक्वता पर प्रतिफल (YTM) प्रतिफल के समान है

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बांड की कूपन दर क्या है?

बांड की कूपन दर है वार्षिक ब्याज बांडधारक को जारीकर्ता द्वारा भुगतान किया गया धन, बांड के अंकित मूल्य के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है।

इसका निर्धारण तब किया जाता है जब बांड पहली बार जारी किया जाता है, और यह आमतौर पर बांड के पूरे जीवनकाल तक स्थिर रहता है।

उपज क्या है?

यील्ड वह रिटर्न की दर है जो बांड उत्पन्न करता है। 

वर्तमान उपज वार्षिक कूपन भुगतान है जिसे प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है मौजूदा बांड का बाजार मूल्य। बांड की कीमत में परिवर्तन के साथ इसमें उतार-चढ़ाव होता है। 

परिपक्वता पर प्रतिफल (YTM) बांड के शेष जीवनकाल में उसका औसत प्रतिफल है।

इसमें सभी कूपन भुगतानों के साथ-साथ बांड के क्रय मूल्य और परिपक्वता पर उसके अंकित मूल्य के बीच के अंतर को भी ध्यान में रखा जाता है। 

कूपन बनाम उपज: उपज कूपन दर से कैसे भिन्न है?

कूपन दर वह निश्चित वार्षिक ब्याज दर है जो बांड जारीकर्ता देता है। यील्ड बांडधारक के लिए वास्तविक रिटर्न दर को दर्शाता है। 

जब बांड पहली बार जारी किया जाता है, तो कूपन दर और प्रतिफल समान होते हैं क्योंकि बाजार मूल्य बांड के अंकित मूल्य के बराबर होता है।

बांड के पूरे जीवनकाल में कूपन दर स्थिर रहती है, लेकिन बांड के बाजार मूल्य में परिवर्तन के साथ प्रतिफल में भी परिवर्तन होता है। 

इसलिए यदि आप डिस्काउंट पर बॉन्ड खरीदते हैं, तो इसकी यील्ड इसकी कूपन दर से अधिक होगी। दूसरी ओर, यदि आप प्रीमियम पर बॉन्ड खरीदते हैं, तो इसकी यील्ड इसकी कूपन दर से कम होगी।

कूपन बनाम उपज: कौन अधिक उपयोगी है?

यद्यपि कूपन दर महत्वपूर्ण है, लेकिन प्रतिफल एक अधिक सटीक मीट्रिक है जो यह बताता है कि निवेशक बांड खरीदकर क्या कमा सकता है।

कूपन दर यह बताती है कि जारी करते समय क्या वादा किया गया था, लेकिन प्रतिफल यह बताता है कि निवेशक वास्तव में क्या कमा सकता है।

यदि कोई निवेशक बांड जारी होने के समय उसे खरीदता है और परिपक्वता तक उसे अपने पास रखता है, तो कूपन दर ही एकमात्र ऐसी चीज है जो मायने रखती है - बांड के पूरे जीवनकाल में प्रतिफल में उतार-चढ़ाव हो सकता है, लेकिन इसका निवेशक पर कोई प्रभाव नहीं पड़ेगा।

और निवेशक को निश्चित कूपन भुगतान के रूप में आय की एक स्थिर धारा का आश्वासन दिया जा सकता है, जो बाजार में होने वाले परिवर्तनों से अप्रभावित रहती है।

लेकिन जो लोग पूंजी वृद्धि चाहते हैं, द्वितीयक बाजार से अंकित मूल्य से भिन्न मूल्य पर बांड खरीदना चाहते हैं, या परिपक्वता से पहले इसे बेचना चाहते हैं, उनके लिए प्रतिफल ही मायने रखता है, क्योंकि यह उनके वास्तविक रिटर्न का अधिक सटीक माप है।

यील्ड का उपयोग बांडों में रिटर्न की तुलना करने के लिए भी किया जा सकता है - जिस बांड की यील्ड अधिक होगी, वह बेहतर निवेश होगा।

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पुराना संस्करण: बॉन्ड के लिए कूपन बनाम यील्ड

नमस्ते वॉल स्ट्रीट विली!

हमने बांड के कूपन और यील्ड के बारे में अलग-अलग बात की, लेकिन...

कूपन बनाम यील्ड: किसी बांड के कूपन और यील्ड में क्या अंतर है?

कूपन या कूपन दर वह दर है दिलचस्पी बांड जारीकर्ता द्वारा भुगतान किया गया।

इसे बांड के अंकित मूल्य या सममूल्य के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है।

यील्ड या प्रतिफल दर वह प्रतिफल दर है जो आपको बांड को वर्तमान बाजार मूल्य पर खरीदने पर मिल सकती है।

क्या कूपन दर और उपज किसी भी समय समान हो सकते हैं?

यदि बांड का वर्तमान बाजार मूल्य उसके सममूल्य के समान है, तो कूपन दर और प्रतिफल भी समान होंगे।

बांड की कीमत के साथ कूपन और यील्ड कैसे बदलते हैं?

कूपन दर निश्चित होती है और बांड की कीमत पर निर्भर नहीं होती।

यदि बांड का वर्तमान बाजार मूल्य सममूल्य से कम है, तो प्रतिफल कूपन से अधिक होगा। और, यदि वर्तमान बाजार मूल्य सममूल्य से अधिक है, तो प्रतिफल कूपन से कम होगा।

उदाहरण के लिए, मान लें कि बांड का सममूल्य $100 है और कूपन दर 10% है। तो कूपन भुगतान $10 होगा।

यदि वर्तमान बाजार मूल्य $80 है, तो प्रतिफल $10/$80 होगा, जो कि कूपन दर की तुलना में 12.5% है, जो कि केवल 10% है।

उपज = $10/$80 = 12.5%

लेकिन, यदि वर्तमान बाजार मूल्य $125 है, तो उपज $10/$125 होगी, जो कि 10% की कूपन दर की तुलना में 8% है।

उपज = $10/$125 = 8%

क्या परिपक्वता पर प्राप्ति (YTM) प्राप्ति के समान है?

वैसे, मैंने परिपक्वता पर प्रतिफल या YTM शब्द भी सुना है। क्या यह वही प्रतिफल है जिसके बारे में हमने अभी बात की है?

नहीं। अभी हमने जिस प्रतिफल पर चर्चा की है, वह बांड का वर्तमान प्रतिफल है।

परिपक्वता पर प्रतिफल या YTM अलग बात है। लेकिन, यह किसी और समय का विषय है।

वॉल स्ट्रीट विली, बांड की यील्ड और कूपन के बीच अंतर के बारे में मुझे बताने के लिए आपका बहुत-बहुत धन्यवाद।

आपका स्वागत है, सूपर कूपर। याद रखें, वित्त आपका मित्र है!

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पॉडकास्ट: बॉन्ड के लिए कूपन बनाम यील्ड