नमस्ते वॉल स्ट्रीट विली! कुछ समय पहले, हमने एसेट क्लास के बारे में बात की थी, और जब हमने इस बारे में बात की थी, तो आपने पोर्टफोलियो रीबैलेंसिंग के बारे में कुछ कहा था। लेकिन पोर्टफोलियो रीबैलेंसिंग आखिर है क्या?
पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन (या पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन) विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों से प्रतिभूतियों को खरीदना और बेचना है ताकि पोर्टफोलियो में संतुलन बनाए रखा जा सके। परिसंपत्ति आवंटन यह आपके लिए सही है.
तो, पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन कब किया जाना चाहिए?
आपको जब भी पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन करना चाहिए वास्तविक परिसंपत्ति आवंटन आपके से बहुत अलग हो जाता है आदर्श परिसंपत्ति आवंटन.
लेकिन, इस तरह से आपके परिसंपत्ति आवंटन में क्या बदलाव आएगा?
जब भी आपके पास मौजूद संपत्तियों की कीमतें बदलती हैं, तो आपकी संपत्ति का आवंटन भी बदल जाता है। जब कीमतें बहुत ज़्यादा बदलती हैं, उदाहरण के लिए, शेयर बाज़ार में तेज़ी के दौरान, तो आपकी वास्तविक संपत्ति का आवंटन काफ़ी हद तक बदल सकता है।
मान लीजिए कि आपके लिए आदर्श परिसंपत्ति आवंटन स्टॉक में 70% और बांड में 30% है।
उदाहरण: आदर्श परिसंपत्ति आवंटन – 70% स्टॉक, 30% बांड
आप इस अनुपात में $1,000 का अपना आरंभिक निवेश करते हैं। इसका मतलब है कि आप स्टॉक में $700 और बॉन्ड में $300 का निवेश करेंगे।
मूल्य: $1,000 – आबंटन: स्टॉक में $700, बांड में $300
जब शेयर बाज़ार में रास्ता ऊपर, आपके स्टॉक का मूल्य $1,200 तक बढ़ जाता है लेकिन आपके बॉन्ड का मूल्य वही रहता है। अब आपकी कुल संपत्ति स्टॉक में $1,200 और बॉन्ड में $300 है, जो कुल $1,500 है और अनुपात स्टॉक में 80% और बॉन्ड में 20% है, जबकि आदर्श परिसंपत्ति आवंटन 70-30 है।
मूल्य: $1,500 – आवंटन: स्टॉक में $1,200, बॉन्ड में $300
तो फिर आप पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन कैसे कर सकते हैं?
पोर्टफोलियो रीबैलेंसिंग उस एसेट क्लास से कुछ एसेट बेचकर की जा सकती है जिसकी कीमत बहुत बढ़ गई है और उस एसेट क्लास से कुछ एसेट खरीदकर की जा सकती है जिसकी कीमत बहुत कम हो गई है। यह इन दोनों का संयोजन भी हो सकता है।
हमारे उदाहरण में, आपको अपने पोर्टफोलियो को पुनः संतुलित करना होगा और उसे 80-20 आवंटन से वापस मूल 70-30 आवंटन पर लाना होगा।
$1,500 के पोर्टफोलियो के लिए, जो कि शेयर बाजार में तेजी के बाद पोर्टफोलियो का नया कुल मूल्य है, यह स्टॉक में $1,050 और बांड में $450 होगा।
मूल्य: $1,500 – लक्ष्य आवंटन: स्टॉक में $1,050, बॉन्ड में $450
चूंकि आपके स्टॉक का मूल्य $1,200 है, आप $150 मूल्य के स्टॉक बेचकर उसे $1,050 तक ला सकते हैं, तथा उसी $150 को बांड में निवेश करके उसे $300 से $450 तक ला सकते हैं।
क्या खरीदना और बेचना केवल अपने पोर्टफोलियो को पुनः संतुलित करने का क्या तरीका है?
अगर आप नियमित निवेश करते हैं, तो अपने पोर्टफोलियो को फिर से संतुलित करने का दूसरा तरीका यह होगा कि आप उस एसेट क्लास में आगे निवेश न करें जिसकी कीमत बढ़ गई है और सिर्फ़ दूसरे एसेट क्लास में ही निवेश करें। इससे समय के साथ आपका पोर्टफोलियो फिर से संतुलित हो जाएगा।
हमारे उदाहरण में, यदि आप ऐसा करना चुनते हैं, तो आप स्टॉक में आगे निवेश करना बंद कर देंगे और केवल बांड में ही निवेश करेंगे, जब तक कि मूल 70-30 परिसंपत्ति आवंटन तक नहीं पहुंच जाते।
तो फिर, पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन के क्या लाभ हैं?
पहला लाभ यह है कि यह आपको आदर्श परिसंपत्ति आवंटन पर वापस लाता है। जब हमने परिसंपत्ति आवंटन के बारे में बात की तो हमने इसके लाभों पर चर्चा की।
दूसरा लाभ यह है कि यह आपको मुनाफ़ा बुक करने के लिए मजबूर करता है। यदि आप ऐसी संपत्ति बेचते हैं जिसकी कीमत बढ़ गई है, तो आप कागजी मुनाफ़े को वास्तविक मुनाफ़े में बदल सकते हैं।
तो, क्या पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन के कोई नुकसान भी हैं?
हालांकि बिक्री के माध्यम से पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करने से आपको कागजी लाभ को वास्तविक लाभ में बदलने में मदद मिलती है, लेकिन यह आपके आगे के लाभ को भी कम कर देता है।
यदि आपकी परिसंपत्तियों की कीमत में और वृद्धि होती है, तो आपको मूल्य वृद्धि से कोई लाभ नहीं होगा, क्योंकि आप उन्हें पहले ही बेच चुके होंगे।
क्या पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन में कोई अतिरिक्त लागत आती है?
आपके लिए वास्तविक लागत पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन करने के लिए आपके द्वारा किए गए खरीद और बिक्री आदेशों की संख्या पर निर्भर करती है, क्योंकि अधिकतर ब्रोकर प्रति ट्रेड के आधार पर कमीशन लेते हैं।
पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन के बारे में मुझे बताने के लिए बहुत-बहुत धन्यवाद, वॉल स्ट्रीट विली।
आपका स्वागत है, सूपर कूपर। याद रखें, वित्त आपका मित्र है!
पॉडकास्ट: पोर्टफोलियो रीबैलेंसिंग क्या है?
10 साल के बच्चे द्वारा मजेदार, जानकारीपूर्ण और संक्षिप्त एपिसोड, जटिल वित्तीय अवधारणाओं को इस तरह से तोड़ते हैं कि बच्चे और शुरुआती लोग समझ सकें। एपिसोड में व्यक्तिगत वित्त विषयों जैसे बचत, निवेश, बैंकिंग, क्रेडिट कार्ड, बीमा, रियल एस्टेट, बंधक, सेवानिवृत्ति योजना, 401k, स्टॉक, बॉन्ड, आयकर, और बहुत कुछ शामिल हैं, और एक काउबॉय (वित्त नौसिखिया) और उसके दोस्त, एक स्टॉक ब्रोकर के बीच बातचीत के रूप में हैं। वित्त को अपना दोस्त बनाएं, केवल Easy Peasy Finance पर।
मेरे बारे में थोड़ा सा: मैं 6 साल की उम्र से ही पर्सनल फाइनेंस की दुनिया से मोहित हो गया हूँ! मुझे पर्सनल फाइनेंस की किताबें पढ़ना बहुत पसंद है, और मैं विभिन्न पर्सनल फाइनेंस पत्रिकाओं को पढ़कर खुद को नवीनतम जानकारी से अपडेट रखता हूँ। मेरे दोस्त अक्सर मुझसे फाइनेंस के बारे में सवाल पूछते हैं क्योंकि उन्हें यह जटिल और डरावना लगता है। इसी बात ने मुझे 8 साल की उम्र में Easy Peasy Finance नाम से अपना YouTube चैनल शुरू करने और 2 साल बाद यह पॉडकास्ट शुरू करने के लिए प्रेरित किया।
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