भाग 1: फ्यूचर्स क्या हैं, फ्यूचर्स के प्रकार, फ्यूचर्स के उपयोग की रणनीतियाँ
भाग 2: वायदा कारोबार कैसे होता है, वायदा कारोबार के फायदे और नुकसान, क्या आपको वायदा कारोबार करना चाहिए?
बच्चों और किशोरों के लिए वायदा और वायदा ट्रेडिंग का परिचय
यह वीडियो बच्चों और शुरुआती लोगों के लिए वायदा की अवधारणा को सरल, संक्षिप्त तरीके से समझाता है। इसका उपयोग बच्चों और किशोरों द्वारा वायदा व्यापार के बारे में जानने के लिए किया जा सकता है, या माता-पिता और शिक्षकों द्वारा पैसे और व्यक्तिगत वित्त संसाधन के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है। वित्तीय साक्षरता पाठ्यक्रम या K-12 पाठ्यक्रम।
ग्रेड स्तर के छात्रों के लिए उपयुक्त:
- बाल विहार
- प्राथमिक स्कूल
- मिडिल स्कूल
- हाई स्कूल
इसमें शामिल विषय इस प्रकार हैं:
- फ्यूचर्स क्या हैं?
- क्या वायदा के विभिन्न प्रकार हैं
- वायदा का उपयोग करने की रणनीतियाँ: वायदा का उपयोग किस लिए किया जाता है
- वायदा कारोबार: वायदा कारोबार कैसे किया जाता है?
- वायदा कारोबार के फायदे और नुकसान क्या हैं?
- क्या वायदा कारोबार मेरे लिए सही है?
वायदा क्या है?
वायदा एक प्रकार का व्युत्पन्न अनुबंध है जो इसमें शामिल पक्षों को एक निश्चित भविष्य की तिथि (जिसे समाप्ति तिथि कहा जाता है) और पूर्व निर्धारित मूल्य (स्ट्राइक मूल्य) पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने के लिए बाध्य करता है।
अंतर्निहित परिसंपत्ति सोना, तेल आदि जैसी वस्तुएं हो सकती हैं, या स्टॉक जैसे वित्तीय साधन, बांड, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड – ईटीएफ, मुद्राएं, आदि। वायदा एक्सचेंजों पर वायदा खरीदा और बेचा जा सकता है।
वायदा अनुबंध अंतर्निहित परिसंपत्ति की मात्रा और गुणवत्ता निर्दिष्ट करते हैं, और मानकीकृत होते हैं ताकि उन्हें एक्सचेंज पर आसानी से कारोबार किया जा सके।
उदाहरण के लिए, एक वायदा तेल अनुबंध में कहा जाएगा कि जारीकर्ता 31 मार्च 2024 को अनुबंध के मालिक को $75 प्रति बैरल की दर से 1000 बैरल तेल बेचेगा।
क्या वायदा के विभिन्न प्रकार हैं?
हां – वायदा को अंतर्निहित परिसंपत्ति के प्रकार के आधार पर वर्गीकृत किया जाता है।
वायदा कारोबार की शुरुआत कमोडिटी वायदा कारोबार के रूप में हुई, जैसे कृषि वायदा कारोबार, जिसमें अंतर्निहित परिसंपत्तियां कॉफी, मक्का, गेहूं आदि कमोडिटीज थीं।
लेकिन अब, वे अन्य प्रकारों में भी विस्तारित हो गए हैं। उदाहरण के लिए, ऊर्जा वायदा में कच्चा तेल, प्राकृतिक गैस आदि अंतर्निहित हैं, या कीमती धातु वायदा में सोना, चांदी, तांबा आदि अंतर्निहित हैं।
इसके अलावा, ऐसे वित्तीय वायदे भी हैं जिनमें अंतर्निहित परिसंपत्तियां इस प्रकार हैं: स्टॉक सूचकांक जैसे एस&पी 500, या मुद्राओं जैसे अमेरिकी डॉलर, यूरो, ब्रिटिश पाउंड या यहां तक कि क्रिप्टोकरेंसी।
वायदा का उपयोग किसलिए किया जाता है?
यद्यपि वायदा का उपयोग वस्तुओं की खरीद या बिक्री के लिए किया जा सकता है, लेकिन इसका उपयोग अक्सर व्यापारियों, संस्थागत निवेशकों और फंडों द्वारा सट्टेबाजी के लिए, या उत्पादकों या निर्माताओं द्वारा हेजिंग के लिए किया जाता है।
सट्टेबाजी में वायदा कारोबार इस लक्ष्य के साथ किया जाता है कि उन्हें खरीदे गए मूल्य से अधिक मूल्य पर बेचा जा सके।
सट्टेबाज अंतर्निहित की भौतिक डिलीवरी लेने का इरादा नहीं रखते हैं - शुद्ध अंतर का निपटान उनके द्वारा किया जाता है ब्रोकरेज खाता. इसलिए वे इसका फायदा उठाते हैं तरलता वायदा बाजार में वे मूल्य आंदोलनों की अपनी भविष्यवाणी के आधार पर खरीद और बिक्री कर सकते हैं।
हेजिंग का उपयोग अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य परिवर्तनों के प्रति जोखिम को कम करके कम करने के लिए किया जाता है।
हेजर्स आमतौर पर अंतर्निहित के उत्पादक या उपभोक्ता होते हैं। उनका प्राथमिक लक्ष्य लाभ कमाना नहीं है, बल्कि मूल्य में उतार-चढ़ाव के कारण होने वाले नुकसान से खुद को बचाना है।
वास्तविक दुनिया का उदाहरण लेते हुए, एक मक्का किसान एक अनाज निर्माता के साथ $5 प्रति बुशल की दर से छह महीने बाद मक्का के 5000 बुशल बेचने के लिए अनुबंध कर सकता है। इससे किसान को फसल काटने और बेचने के लिए तैयार होने पर मक्का की कीमतों में अचानक गिरावट की चिंता किए बिना बिक्री मूल्य को लॉक करने में मदद मिलती है।
इसी प्रकार, अनाज निर्माता खरीद मूल्य को लॉक कर सकता है और भविष्य में मकई की कीमतों में वृद्धि के कारण कच्चे माल की लागत बढ़ने की चिंता नहीं कर सकता!
वायदा कारोबार कैसे किया जाता है?
वायदा अनुबंध मानकीकृत समझौते हैं जिनका कारोबार एक्सचेंज पर लगभग 24 घंटे प्रतिदिन, सप्ताह में 6 दिन होता है।
वे अनुबंध का आकार या अंतर्निहित मात्रा, गुणवत्ता या ग्रेड, निपटान विधि - भौतिक डिलीवरी या नकद निपटान, समाप्ति तिथि, मूल्य और न्यूनतम मूल्य में उतार-चढ़ाव या टिक आकार निर्दिष्ट करते हैं।
प्रत्येक अनुबंध प्रकार का एक पूर्व निर्धारित मानक आकार होता है। उदाहरण के लिए, एक तेल वायदा अनुबंध 100 बैरल तेल के लिए है। इसलिए यदि एक बैरल तेल की कीमत $80 है, तो अनुबंध मूल्य $8000 होगा।
वायदा अनुबंध दो पक्षों के बीच कानूनी रूप से बाध्यकारी समझौता है।
वास्तविक दुनिया का उदाहरण लेते हुए, एक मक्का किसान एक अनाज निर्माता के साथ $5 प्रति बुशल की दर से छह महीने बाद मक्का के 5000 बुशल बेचने के लिए अनुबंध कर सकता है। इससे किसान को फसल काटने और बेचने के लिए तैयार होने पर मक्का की कीमतों में अचानक गिरावट की चिंता किए बिना बिक्री मूल्य को लॉक करने में मदद मिलती है।
इसी प्रकार, अनाज निर्माता खरीद मूल्य को लॉक कर सकता है और भविष्य में मकई की कीमतों में वृद्धि के कारण कच्चे माल की लागत बढ़ने की चिंता नहीं कर सकता!
वायदा मूल्य में अनुबंध के समय से लेकर उसकी समाप्ति तिथि तक उतार-चढ़ाव होना स्वाभाविक है।
अगर अंडरलाइंग की कीमत बढ़ जाती है, तो खरीदार को लाभ होता है, अन्यथा विक्रेता को। अंततः यह एक शून्य राशि का खेल है क्योंकि एक पक्ष का नुकसान दूसरे के लिए लाभ है।
जबकि कुछ वायदा अनुबंध अंतर्निहित की वास्तविक डिलीवरी के माध्यम से निपटाए जाते हैं, अधिकांश स्थितियाँ बंद किया हुआ समाप्ति से पहले शुद्ध अंतर का भुगतान ब्रोकरेज खाते में नकद में किया जाता है।
वायदा कारोबार के फायदे और नुकसान क्या हैं?
वायदा बाजार मक्का, तेल, प्राकृतिक गैस आदि जैसी वस्तुओं तक पहुंच प्रदान करते हैं, जो अन्यथा निवेशकों के लिए संभव नहीं होती।
चूंकि वे मानकीकृत हैं और एक्सचेंज पर कारोबार किए जाते हैं, इसलिए कोई प्रतिपक्ष जोखिम नहीं है - जो ओवर-द-काउंटर लेनदेन के साथ एक संभावना है।
अधिकांश वायदा अनुबंध अत्यधिक तरल होते हैं, जिससे निवेशकों के लिए किसी भी समय खरीदना और बेचना आसान हो जाता है। निवेशकों को ट्रेडिंग शुरू करने के लिए अनुबंध मूल्य का केवल 5-10% लगाने की आवश्यकता होती है, क्योंकि वायदा अनुबंध लीवरेज का उपयोग करके मार्जिन पर काम करते हैं।
वायदा अनुबंध अंतर्निहित वस्तुओं के मूल्य में अत्यधिक उतार-चढ़ाव के विरुद्ध बचाव का एक बहुत ही उपयोगी तरीका है, विशेष रूप से व्यवसायों के लिए।
सबसे बड़ा नुकसान जो वायदा कारोबार को व्यक्तिगत निवेशकों के लिए सौदा तोड़ने वाला बनाता है, वह है लीवरेज। यह एक दोधारी तलवार है, जिसका अर्थ है कि अंतर्निहित मूल्य में मामूली प्रतिकूल परिवर्तन भी भारी नुकसान का कारण बन सकता है।
क्या वायदा कारोबार मेरे लिए सही है?
वायदा कारोबार बहुत जटिल है और लीवरेज के कारण धन हानि की संभावना बहुत अधिक होती है।
इसलिए, व्यक्तिगत निवेशकों, विशेषकर शुरुआती निवेशकों के लिए वायदा कारोबार से दूर रहना ही सबसे अच्छा है।